روند بورس در بهار ۱۴۰۳ چگونه خواهد بود؟

در گفت‌وگوی هابیل خاوری با نبض بورس مطرح شد؛

به گزارش نبض بورس، شاخص کل بازار سرمایه در آخرین روز معاملاتی هفته بازدهی مثبت ۰/۵۳ صدم درصدی داشت و با ۱۱ هزار و ۹۰۰ واحد افزایش به محدوده‌ی ۲ میلیون و دویست و شصت و یک هزار و سیصد رسید.

شاخص کل هم وزن نیز، با بازدهی مثبت ۰/۳۶ صدم درصدی و ۲ هزار و ۷۰۰ واحد افزایش روی عدد ۷۷۰ هزار و چهارصد قرار گرفت.

ارزش معاملات خُرد بازار، عدد ۴ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان را ثبت کرد و برآیند خرید و فروش افراد حقیقی، ورود پول ۲۰۰ میلیارد تومانی را به سهام و صندوق‌های سهامی نشان می‌داد. از اینرو، در پایان معاملات حدود ۶۰ درصد نماد‌ها در محدوده‌ی مثبت قرار گرفتند و بیشترین ارزش معاملات روز چهارشنبه مربوط به گروه فلزات اساسی و خودرویی بود.

۴۴۵ میلیارد تومان مجموع سفارش‌های خرید روی تابلو و در مقابل، ۳۶۵ میلیارد تومان سفارش‌های فروش در پایان بازار بود.

پرونده بورس در نخستین هفته معاملاتی در ۱۴۰۳ چگونه بسته شد؟

 هابیل خاوری، کارشناس و تحلیلگر بازار سرمایه در خصوص روند نخستین هفته معاملاتی بورس در سال ۱۴۰۳ بیان کرد: در حالی اولین هفته معاملاتی سال ۱۴۰۳ را سپری کردیم که بازار مطابق انتظار‌ها با افزایش عرضه‌ها بعد از ورود به محدوده مقاومتی کوتاه مدت خودش همراه بود و فروشندگان دست پیش را داشتند. از اینزو، منفی بازار روز سه شنبه و مثبت روز گذشته؛ چهارشنبه از دو جهت قابل بررسی است.

اول این‌که بازار ثابت کرد در صورت بی‌خبری، جایی برای رفتن ندارد و می‌تواند هر روز یک رنگ متفاوت به خود بگیرد و هر مثبتی موقت و نوسانی خواهد بود؛ آن‌هم به دلیل مشخص نبودن دورنمای واضح بازار سرمایه برای خریداران.

دوم  این‌که بازار در محدوده‌ی منفی روز سه شنبه، خریداران خوبی داشت و شاهد رِنج‌های منفی و فروش آبشاری در بازار نبودیم. یعنی فروشنده تمایل چندانی به فروش به هر قیمتی نداشت و خریدار هم، منفی‌ها را موقت می‌دانست و از آن به عنوان فرصت خرید استفاده می‌کرد.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان این‌که بازار از نظر تکنیکالی شرایط نسبتاً خوبی دارد، تصریح کرد: مقاومت مهم ۲ میلیون و ۲۱۰ هزار واحد با قدرت شکسته شده و شاخص کل بالای مقاومت در حال تثبیت است. البته نباید نقش اخبار و گزارش‌های خوب را نادیده گرفت و باید این مهم را در نظر داشت که دلار بازار آزاد از محدوده‌ی ۵۰ هزار تومان حدود ۲۵ درصد رشد را تجربه کرده، اما دلار نیما کماکان در حال درجا زدن است و بانک مرکزی عملاً اقدام عملی در این راستا انجام نداده است، ولی به‌نظر، این نرخ به‌زودی دستخوش تغییراتی شود.

هابیل خاوری گفت: در ابتدای هر تقریب، تخمین و تحلیلی باید نگاهی به دیتای مورد استفاده برای آن تحلیل انداخت و به صورت دقیق، اثرات فاکتور‌های درون سازمانی و برون سازمانی و ریسک‌های سیستماتیک و غیر سیستماتیک را بر آن موضوع مورد بررسی قرار داد. پس، خطای محاسباتی همواره جز لاینفک تحلیل خواهد بود و با توجه به این‌که در ابتدای سال هستیم باید بدانیم سیاست‌های کلان بانک مرکزی، دولت و حتی شورای عالی بورس و سازمان بورس به عنوان عوامل داخلی اثر گذار بر بازار سرمایه در سال ۱۴۰۳ هنوز مشخص نیستند و عوامل خارجی و ریسک‌های سیستماتیک بمانند!

 سوپرمن بازار سرمایه را نجات می دهد؟

این کارشناس بازار سرمایه تأکید کرد: زمانی که پای پول، ریسک و بازده و اقتصاد کلان در میان باشد دل‌رحمی و تمنا و التماس به هیچ‌عنوان در هیچ کشور، اقتصاد و به‌خصوص بازار مالی معنایی نخواهد داشت و نمی‌توان انتظار داشت که سوپرمن برای نجات بازار در سال ۱۴۰۳ به صحنه بیاید و باید توجه ویژه کرد که کسب سود به واسطه معامله‌گری و دانش مالی با کسب سود به واسطه فعالیت‌های کلاه بردارانه (بازار آزاد) با کسب سود به واسطه تورم! زمین تا آسمان فرق دارد. به همین دلیل، این که مدام برخی عزیزان می‌گویند بورس جامانده بزرگ تورم است افکار عمومی را به سمتی سوق می‌دهد که بورس فقط در سیکل‌های تورمی رشد می‌کند. اما این‌گونه نیست. زیرا اتفاقاً هر چقدر تورم بیشتر شود با توجه به آزمون‌های آماری، احتمال هم‌سویی بورس با تورم کاهش می‌یابد. 

او عنوان کرد: درست است که  «رکود حداکثری فعلی = تورم حداکثر در آینده»، ولی نباید از ارزندگی سهم‌ها نیز غافل شد و با اصول سرمایه‌گذاری و چینش پرتفوی اقدام به حضور در بازار بورس کنیم.

خودنمایی تک سهم‌ها در ۱۴۰۳

هابیل خاوری ادامه داد: یک بررسی روی تمامی نماد‌ها نشان دهنده تشابه نمودار قیمتی عجیب بیش از ۷۰ درصد از نماد‌های بازار است!

از دیدگاه تکنیکال، تفاوت چندانی در معاملات یا روند پیش روی سهام شرکت‌های مختلف وجود ندارد و بازار از این حیث یکدست است، اما روی دیگر سکه در فاند شرکت هاست!

به نظر بنده، در ابتدای سال جدید، تک سهم‌ها بیشتر خود نمایی می‌کنند مخصوصاً شرکت‌هایی با ارزش بازار ۵ تا ۲۰ همت.

از میان گروه‌های لیدر هم، می‌توان نگاهی به خودرویی‌ها و بانکی‌ها، دارویی و نیروگاهی و نیم نگاهی هم به فلزاتی‌ها داشت چرا که از  ظرفیت رشد بیشتری برخوردارند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: نکته قابل تأمل در شرایط پیش رویِ بازار، تعطیلات سریالی تا ۲۵ فروردین ماه است. لذا کل فروردین ماه را می‌توان به این صورت خلاصه کرد که بازار هیجانی در صعود‌ها و نزول‌های روزانه خودش با هیجان بسیار بالایی عمل خواهد کرد.

عوامل تأثیرگذار بر روند بازار سرمایه 

او درمورد عوامل موثر بر بازار سرمایه در شرایط فعلی تصریح کرد: در حال حاضر، ۵ دلیل وجود دارند که می‌توانند در سرنوشت بازار موثر باشند و در سه ماهه‌ی اول سال، فضای متفاوتی را رقم بزنند و این عوامل حکم شمشیر دو لبه را دارند و دولت در سال گذشته، قسمت برنده و زخم زننده آن را انتخاب کرده و تن بازار پُر از خط و خطوط‌هایی است که از این نزاع به جا مانده است که ۴ عامل را می‌توان مربوط به صنایع و شرکت‌های مهم بازار دانست و یک عامل نیز، در سطح کلان است.

هابیل خاوری گفت: اولین مورد، تحولات اختلاف نرخ دلار بازار آزاد و نیماست. دومین موضوع، بحث گروه خودرو و حواشی بسیار زیاد درمورد این گروه است؛ چه موضوع افزایش نرخ که این روز‌ها بیشتر مطرح شده است و چه تجدید و سران قوا و یا عرضه تودلی‌ها. اما هرچه هست اخبار خودرو به عنوان یک محرک قوی و حساس می‌تواند نقش موثری در تغییر روند بازار داشته باشد و عامل سوم، اخباری از نرخ خوراک پتروشیمی‌هاست؛ نرخی که در اردیبهشت سال گذشته بازار را به خاک و خون کشید و عامل چهارم نیز، در گروه پالایش می‌گذرد؛ جایی که به زودی ابلاغیه فرمول جدید پالایشی‌ها برای ۵ سال پیش رو ابلاغ می‌شود و نسبت به ابلاغیه قبلی  بهتر است و این یک خبر خاص و ویژه برای بازار خواهد بود.

این کارشناس بازار سرمایه یادآور شد: دسته پنجم نیز، اخبار تسعیر بانک‌هاست که اگر بانک مرکزی عاقل باشد باید آن را بالای ۳۰ هزار تومان اعلام کند. زیرا می‌تواند شوک خوبی برای این گروه و این صنعت و به طور کلی، بازار باشد. در نتیجه، این ۵ دسته خبر در کنار اخبار ریز و درشت دیگر، عوامل موثری در بهبود بخشیدن بازار هستند و می‌توانند دماسنج بازار شوند و سرعت رشد و یا کاهش آن را تغییر دهند. بنابراین، هر کدام از این عوامل، نقش چاقوی دولبه را دارند که امیدواریم لبه زیبا و جذاب آن نصیب بازار شود و دولت با تصمیمات غیر منطقی شرایط بازار را از چیزی که هست سخت‌تر نکند.

مطالب مرتبط